円建て金の資産運用戦略：先物取引で“毎日買い”は本当に有効か？徹底検証！

金価格の上昇は激しく、単純に毎日、買えばいいのではないか？

ここ数年、金価格の上昇が目覚ましい状況が続いています。
2011年には1グラムあたり4,000円台だった円建て金は、2024年には12,000円を突破。
2025年現在では、15,000円を超える勢い。

これほどの値上がりを目にすれば、「とりあえず毎日寄付きで買って、終値で売れば儲かるのでは？」と考えるのも自然です。

そこで、実際に2011年から2024年のデータを用いて「毎日寄付きで買い、終値で売る」シンプルな戦略を検証してみました。

表1：年別寄付き買い・終値売りの損益（×100倍換算、ミニ取引で1枚）

年度	合計損益（円）	平均損益（円）	勝率（％）
2011	-10,700円	-43円	49.00%
2012	57,400円	231円	55.12%
2013	-11,500円	-47円	48.60%
2014	46,900円	191円	52.01%
2015	-45,300円	-185円	46.44%
2016	13,800円	56円	51.38%
2017	20,100円	81円	53.44%
2018	-16,100円	-66円	46.72%
2019	65,000円	264円	57.48%
2020	341,800円	1,407円	68.30%
2021	31,200円	127円	51.30%
2022	114,500円	470円	53.70%
2023	166,500円	678円	56.90%
2024	276,200円	1,127円	60.40%

年によって多少のばらつきはあるものの、多くの年でプラス収益となっており、特に2020年以降は明らかに高勝率・高利益の環境が続いていることが分かります。

問題点、課題は？

一見魅力的に見えるこの「毎日買い」戦略ですが、実際にトレードを継続するには重要なリスクや課題があります。

大きなドローダウンを許容する必要がある

2024年のデータでは、1回の取引で251円（=25,138円）以上の含み損を抱えた日が12回ありました。
しかしそのうち、最終的に利益で終わったのはたったの1回（勝率8.3％）。
平均損益は-25,791円、合計損益は-309,500円と、深刻な損失を出しています。

このような大きな逆行を耐える戦略では、十分な資金力と強固なメンタルが必要となり、
個人トレーダーにとってはリスク過多なアプローチともいえるでしょう。

固定ロスカットではボラティリティに対応できない

かつて広く使われた「45円ロスカット」や「60円ロスカット」は、金価格が低水準だった時代には妥当でした。
しかし、価格が12,000円を超える現在では、こうした固定ロスカットは市場の変動に全く対応できていません。

2024年のATR×1.5による平均ロスカット幅は251.38円。
これは、45円固定ロスカットが現在の市場のわずか18％程度の幅しかカバーしていないことを意味します。

表2：固定ロスカットに対する適応度（2021〜2024年）

年度	ATR1.5 ロスカット幅	適応度（45円）	適応度（60円）	適応度（100円）
2021	105.81円	0.43	0.57	0.95
2022	143.58円	0.31	0.42	0.70
2023	129.61円	0.35	0.46	0.77
2024	251.38円	0.18	0.24	0.40

※ 適応度 ＝ 固定幅 ÷ ATRベースロスカット幅
この表からも明らかなように、年を追うごとに固定ロスカットの「ズレ」が大きくなっており、
市場に適応するためには、価格水準やボラティリティに連動した戦略が必要だといえます。

ATR（Average True Range）とロスカット幅の関係

ATRとは？ロスカット幅との関係

ATRとは何か？

ATRは、「平均的な値動きの大きさ」を数値で表した指標です。
特にトレードでは、「1日あたりどれくらい価格が動くか」を測るために使われます。

たとえば…

金価格が1日で
- 高値：12,300円
- 安値：12,100円
この場合の値幅：200円

このような値幅を一定期間（たとえば14日）で平均したものがATRです。

なぜATRがロスカットに使えるの？

市場には静かな日もあれば、激しく動く日もあります。
だからロスカット（損切り）をいつも同じ「45円」など固定幅にしてしまうと、こうなります：

相場の状態	固定ロスカットで起きやすいこと
値動きが大きい	すぐにロスカットされてしまう（ノイズに反応）
値動きが小さい	必要以上に広く損失を許してしまう