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JPX_金先物(20250106～20250110)

相場日記
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<2025/01/xx xx:xx>
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目次

JPX_円建て金、出動ポイント

日付雑感
01/06（月）＜1/5（日）＞円建てはもちろん、ドル建て・ドル円を見ても、大幅下落は想定し難い。
しかし、上値は抑えられており、大口の期待は現状、薄いと判断されているのか。
キッカケが無い限り、現状を脱するのは難しいと考える。

現在位置は押し目であるかを判断。最低でもドル建て4時間足が転換線を上抜くまではstay。
但し、大幅下落を見せない限り、ショートカバーも行わずに我慢。

<10:45>1時間足でみると、ドル建ては雲の中での推移、USD/JPYは反発するも長い上髭をつける展開。
やはり、上値は重い様相。
しかし、下げる決定的な要因は無い。
とは言え、買い増しするのは厳しい…
01/07（火）＜7:57＞ドル建て、USD/JPYはともに、午後以降～欧州タイムで乱高下するも、保ち合いレンジの範囲内である。逆に言えば、その範囲のリスクは想定したポジション量にすべき。

<11:58>日足、4時間足で考えていたサポートラインに振れる下落から戻る。但し、依然として13,500円（形成するドル建て、USD/JPYの価格）は重い。
01/08（水）<9:48>ドル建て4時間足は、昨日の朝にデッドクロスしてからの上昇を見せたが、ゴールデンクロスまでには至らず。当然、日足もブレークには至らない。
USD/JPYは現在のレンジが大きく下振れないことを前提に、ブレーク後に買い増しを予定。
01/09（木）xx
01/10（金）xx

月間損益

曜日確定損益未確定損益
月曜日▲23,320円▲250,000円
【10月限】13,480×3枚買
【10月限】13,410×1枚買
火曜日▲23,320円（±０）▲5,000円
【10月限】13,480×3枚買
【10月限】13,410×1枚買
【12月限】13,489×1枚買
水曜日
木曜日
金曜日

環境認識（週初）

STEP

週足
押し目は13,120円～換算安値の12,900円だが、いずれも雲の流れは悪くなく、大きな材料が出ない限り、大崩れは無い想定。

＜ドル建て＞
依然と11月中旬に往復した値幅内で、転換・基準線の中間に位置しており、判断が難しい。

（サポートライン）
上記の下限：2,560ドル

＜USD/JPY＞
終わってみれば、陰線だが、下ひげ。転換線までの押しは警戒すべきだが、目先で落ちるとは想定しない。

（サポートライン）
2週間の安値：156.40円
転換線：153.36円

＜JPY＞
2024/8月からの安値を起点にアップトレンドは継続していると考える。但し、転換線は垂れており、上値は重い。

（サポートライン）
転換線：13,124円
STEP

日足
チャート上では、いずれも上値は重いが、一定位置で支えられている様に見える。

＜ドル建て＞
雲上限を手前に下落、上値が重い展開。

（サポートライン）
転換線：2,630ドル
保ち合い下限：2,590ドル

＜USD/JPY＞
12/19の大陽線の上部で保ち合う展開。

（サポートライン）
保ち合い下限：156.00円

＜JPY＞
上下に髭を伸ばす中、弱含みで終了。

（サポートライン）
雲上限：13,200円
STEP

4時間足
ｘｘｘ

＜ドル建て＞
年明けの高値から、連続陰線とし、基準線に接近。

（サポートライン）
基準線：2,630ドル
雲上限：2,620ドル
＜USD/JPY＞
雲上部で推移するも、抜けきれない状況。

（サポートライン）
雲下限：155.70円

＜JPY＞
年明けの急上昇からの下落、転換・基準線は同値。

（サポートライン）
転換・基準線：13,335円

指標、ニュース

指標

01/06(月)
00:00 アメリカ・耐久財受注（確報値）   11月
>耐久年数が3年以上あると定義された自動車や家具などの耐久財の新規受注額を、米商務省経済分析局が米国内の製造業約4000社を対象に集計した指標。航空機を除く。

01/07(火)
22:30 アメリカ・貿易収支   11月
>米国から海外へ輸出した財・サービスの金額と、海外から輸入した財・サービスの金額の差額。

00:00 アメリカ・JOLTS求人件数   11月
00:00 アメリカ・ISM非製造業景気指数   12月
>全米の非製造業375社の購買担当役員に対するアンケート調査を実施し、その結果を基に作成する景況感を表す指数。

01/08(水)
22:15 アメリカ・ADP雇用者数   12月
04:00 アメリカ・FOMC議事録

01/09(木)

01/10(金)
22:30 アメリカ・雇用統計   12月

ニュース

金価格の上昇要因

  1. 地政学的リスクの高まり
    • 中東情勢（イスラエルとガザの紛争、アメリカの武器売却）
    • 台湾情勢（中国の動き）
    • ロシア・ウクライナ問題の緊張継続
    • GPR（地政学リスク指数）の上昇（2024年末：161.33）
  2. FRBの利下げ期待
    • 2025年中に0.5%の利下げ予想（特に年後半に利下げの可能性が高い）
    • 利下げに伴うドル安と金利低下が金価格をサポート
  3. 中央銀行の金需要の増加
    • 長期的な需要拡大が価格を底堅く支える要因
  4. ドル安傾向
    • ドルインデックスの陰線形成や弱含みが金価格を押し上げる可能性
  5. 株式市場や暗号資産市場の不安定性
    • ビットコインETFからの資金流出、株式市場のリスク回避傾向
  6. 市場心理のリスク回避モード
    • トランプ政権2期目の政策不透明性
    • 安全資産としての金需要増加

金価格の下降要因

  1. 米国国債利回りの上昇
    • 高止まりする国債利回りが金の代替コストを引き上げる
    • 債券市場の慎重な投資家心理が影響
  2. FRBの利下げペース鈍化
    • 従来予想（1.0%の利下げ）が減速し、0.75%の利下げ見込みに修正
    • 利下げ期待の後退が金価格にマイナス
  3. 経済の堅調さ
    • アメリカ雇用統計の安定した成長（失業率4.2%維持、平均賃金の鈍化）
    • インフレ要因の減少が利下げ圧力を軽減
  4. 金ETFの購入ペースの鈍化
    • 中央銀行の需要増加と民間投資家需要減少が相殺
  5. テクニカル要因
    • 三角持ち合いの下抜けリスク
    • 月足で10月陽線実体を下回る場合、短期的な下落トレンドが継続する可能性
  6. 短期的なドル強含み
    • ドルインデックスが下落せず、強含む場合は金価格にマイナス

まとめ

  • 上昇要因は主に地政学リスク、FRBの利下げ期待、ドル安によるもの。
  • 下降要因は国債利回りの上昇、FRBの利下げペース鈍化、安定した経済データが中心。
  • 金価格は2025年前半はレンジ内で推移し、FRBの政策動向次第で後半に動きが出る可能性がある。

必要であれば詳細をさらに掘り下げますので教えてください！

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